股市有风险,投资须谨慎。前几天网上传有些公司为了稳定员工情绪,提前发3个月工资,鼓励大家股票跌了也不要灰心。那么,熊市、牛市,到底何时该买股票,还是别碰它呢?下面是一个资深股民的心路历程的陈述。
2007年10月16日,上证指数达到6124点时,那时候已经觉得股市泡沫很大。可我那时还没有形成自己的投资体系,价值投资也在学习摸索中。不过,我应该是天生的风险厌恶型选手,心里很不安。周围大家都在谈股票,研报抛出万点论,媒体说黄金十年,股民编了首歌叫《死了都不卖》,但斌出版了《时间的玫瑰》,说股改是股市的包产到户,是改革开放后的一次伟大革命。
总之,2007年的氛围和2015年几乎一模一样,不过那时追捧的是大盘股。我记得中央二套还是北京台的一个财经节目,请了一些业内人士访谈,当时最热的话题是中石油、中移动这些红筹大盘股回归A股。主持人再三追问在场的一位基金大佬看好哪些品种,大佬欲言又止,顾左右而言他,一副生怕泄露天机的样子,最后神神秘秘地点了一下“中国移动”,然后观众席爆发出一阵山呼海啸般的掌声。
现在回头看,好像疯人院开会一样,一群精神病。但当时无论机构还是散户,没人觉得自己是疯子。
没有大神的牛市,就像没有盐的菜!
在单边牛市里,市场总会自动筛选出蒙对的人,因此神棍一抓一把。当时最有名的是带头大哥777,在web1.0时代,他的博客点击率超过徐静蕾,通过QQ群收费敛财,后来被公安以非法经营罪给办了。网络神棍们还是引以为戒吧!
所谓大神,走的都是一个套路,叫选择性记忆,顺便揭穿他们的手法:先点一堆强势股,过一段时间,选其中涨幅最大、最热门的股票吹嘘自己选股多么牛逼,反复强化,给粉丝洗脑,而且一定要暗示自己不是从荐股时而是从最低位就建仓了。
反正时间一长,谁也记不清怎么回事。人脑只会犯懒地把大牛股和特定ID关联在一起,就像一提到网宿科技就会联想到GT周,但他绝对不会再提比特币和蓝汛的。看错的一定要避而不谈,慢慢淡化,久而久之,就把自己包装成大神了。
然后嘛,顺理成章启动行骗模式:高端的发私募收管理费,先期投入大,回报也高;次高端的是代客理财,这个有风险;中端的是讲课、卖书、卖光盘、办培训班,卖的是增值服务;最低端的就是各种收费群、收费微博,属于纯忽悠范畴了。反正无论花样怎么变,目标最后一定是粉丝的钱!
十七大是我设的清仓时间线,开会前5000多点就逐步清仓,十七大会议期间就空仓了。会中股市果然开始下跌,只是没想到这一跌竟然跌了一年,跌去了80%。
2007年我跑输了指数,但十七大让我逃顶成功。这个经历对一名投资人的成长很重要,它给了我藐视几乎一切机构和大V的信心和资历。因为事后看业绩的话,你自然就不会把这些装逼分子再当盘菜了,后来逐步形成自己的投资体系,就更是视之如敝履。
2008年是一个值得永远铭记的大熊市!乐极生悲,其实2007年第三季度就有征兆,只是当时没人注意。记得次贷危机刚露苗头时,新闻联播报道了一家英国银行破产,叫Northern Rock,当时普遍感觉是远在天边的欧美风波,没想到后来竟然迅速波及每一个中国人的生活。
2008年开门就流年不利,中国平安趁疯牛抛出1600亿的天量融资案,把整个股市都惊呆了!记得当时有分析师戏称是不是公告写错了,融资额多加了个零。平安这种进取心十足的公司,对外部环境提供的机遇是绝不放过的。2007年平安最高150元,十几倍内在价值,那么高估的股价,不圈白不圈。既然韭菜傻,就不要抱怨有人割嘛。
平安为此背了几年黑锅,不受股民待见,被指责为终结牛市的杀手。其实圈钱没错,错在圈钱的时点。在头部筑成、趋势向下的时点大规模圈钱,引发市场恐慌性暴跌。如果早一点赶上2007年上升趋势中的疯牛时期增发,不但不会惊吓市场,反而会引发市场追捧。像现在的创业板,那么高的估值,谁不圈钱谁傻逼,牛市中公司越融资圈钱讲故事,股价越疯狂涨停。这就是股市,这就是人性!
2007年逃顶的,2008年肯定被套。我是4000点又杀进去抄底的,当时破4000之后,判断大盘见底,很多股票都腰斩了,好便宜啊!记得抄的是一个金字头的地产股,不是金融街就是金地集团,股价已经腰斩,而且跌破了2007年股权激励价。当时判断是机会,结果是一买就套。
什么发行价啊、股权激励价啊、定向增发价啊,这些定价可能只是牛市中集体非理性的产物,都不构成股价的锚。牛市里可以作为参照物壮壮胆,有人还专门总结出一些交易策略和实战技巧,在我看来就是安慰剂,统统没用,到了熊市,就是一层纸,该跌破就跌破。
一句话:熊市不言底。
幸好那时候钱不多,而且是分批建仓,收入也是分批到账。4000点抄底,被套;3000点补仓,继续被套;2000点打光了所有弹药,除了基本生活费之外都砸进股市了。当时真是弹尽粮绝,而股评家已经开始看到2005年的大底998点了。
我还是有股子倔劲儿,岁寒而知松柏之后凋也。当时真下定决心了:如果股市跌回998点,我就把房产卖了乾坤一掷。凡是股市上能赚大钱的,本质上都是对投资人美德的奖赏,而不是靠什么奇技淫巧!
股市的大屠杀也开始了。9月,沪指跌破2000点,汇金增持、降印花税,这种特大利好只不过刺激股指弱势反弹了一下,就毅然决然地掉头向下。那年秋冬时节,我记得雷曼兄弟破产事件爆发,一拨拨平时高大上的华尔街金融精英再也不能装逼了,抱着纸盒子黯然离开倒闭的公司,这一幕震撼了全世界的投资者!
我亲眼看到电视上有股评家用波浪理论分析,说有一波大N浪杀跌,据他计算,理论上将会跌多少点,这个点数把上证指数都跌成负数了。我当时就纳闷,指数跌成负几百点是什么状态?难道我买股票,不但不掏钱,上市公司还倒贴吗?那可真是价值投资了。
人生,就是一场豪赌。投资,玩到最后就是赌国运。豁出去了,因为我计算最极端的状态,无非是经济崩盘,股市关张,几百万人失业,改革开放大业最多停顿几年还得继续。结果,不出所料,我估计极端状况是100分,实际状况也就30分,中央仅用经济手段就力挽狂澜了。
当时市场事先就流传出小摩首席经济学家龚方雄的预(xie)言(mi),说中央政府将推出千亿级别的救市计划。对这种消息,市场早就波澜不兴了,结果没想到不是几千亿而是4万亿。那天我默念祷告:股市得救了。那一天就是A股的大奇迹日,那个点位应当被一代股民牢记——1664点!
所以,无论股市大环境如何,你如果是一个豪赌家都可以买股票,但是输不起的人还是止步吧,别和心脏过不去。